배당투자를 당장 시작해야하는 5가지 이유 (은퇴준비)

 

미국 주식 시장은 20C 후반 이후 현재까지 약 9%의 연평균 복합 성장률을 기록하고 있습니다. 하지만 실제로 이러한 부의 성장효과를 누린 사람은 많지 않습니다.

 

실제로 블랙록에 따르면 일반 개인투자자의 실적은 지난 20년간 2.1%의 수익률을 기록하는 것에 그쳤습니다.

 

그 기간 동안 시장이 매우 견고한 성장을 이뤘음에도 불구하고 대부분의 투자자는 실패한 것입니다.

하지만 다행인점은 배당투자자가 된다면 이를 해결할 수 있습니다. 

 

배당 성장 투자자가 되어 재무 목표를 달성하고 더 나은 장기 투자자가 되는 데 도움이 되는 5가지 방법을 알아보십시오. 꾸준한 관리와 훈련을 통해 배당 성장 주식에 투자하면 시간이 지남에 따라 은퇴 자금을 조달할 수 있는 안정적이고 성장하는 소득 흐름을 제공할 수 있습니다. 

 

아래 내용은 https://www.simplysafedividends.com/intelligent-income/posts/36-5-reasons-to-be-a-dividend-growth-investor의 배당관련 내용을 번역, 요약해서 전달드리는 내용입니다.

1) 배당금은 장기 시장 수익의 주요 원천입니다.

배당 성장 투자자가 되는 첫 번째 주장은 단순히 포트폴리오의 총 수익에 대한 배당의 역사적 중요성입니다. 오늘날 살아 있는 대부분의 투자자들은 주가 상승이 기본 목표인 주식 시장을 대부분 알고 있습니다.

그러나 Hartford Funds에 따르면 1930년부터 2017년까지 배당금은 S&P 500 지수 총 수익률의 약 42%를 차지했습니다. 배당은 분명히 중요합니다.

그리고 아래 차트에서 볼 수 있듯이 1970년대와 2000년대와 같은 특정 시기에 배당금은 시장 수익률의 절반 이상을 차지했습니다. 이는 주가가 일정 기간 동안 정체되거나 하락했지만 배당 소득이 계속해서 유입될 때 발생할 수 있습니다.

 

이렇게 생각하면 직관적으로 이해가 됩니다. 성장주(즉, 배당금을 지급하지 않는 주식)를 소유하고 있다면 수익을 올릴 수 있는 유일한 방법은 주가 상승을 통해서입니다. 그리고 우리 모두가 알다시피 시장은 속이 쓰릴 정도로 변동성이 클 수 있습니다.

배당금을 지급하지 않는 Alphabet(GOOGL)를 매수했다고 가정해 보겠습니다. 몇 년에 걸쳐 회사가 성장하고 그에 따라 주가도 상승합니다. 그러나 주택 계약금을 마련하거나 자녀의 대학 교육 비용을 지불하는 것과 같은 특정 목표를 달성하기 위해 매각해야 하는 직전에 시장이 2000년대 초반 기술 거품이나 2008-2009년에 이러한 자본 이득의 전부는 아니더라도 대부분은 매우 빠르게 사라질 수 있습니다.

몇 달 안에 5~10년 동안 미실현 이익을 잃게 될 수도 있습니다. 매각해야 한다면? 글쎄, 당신은 그 시간 동안의 모든 인내와 저축에 대해 아무 것도 얻지 못했습니다.

반면에 양질의 배당 성장주는 투자로 인한 소득 증가를 제공할 수 있으며, 이를 통해 더 많은 주식에 재투자하여 시간이 지남에 따라 기하급수적으로 성장하는 소득 흐름을 만들 수 있습니다.

다시 말해서, 배당 성장 투자자로서 귀하가 발생하는 배당금은 어떠한 충돌도 되돌릴 수 없는 유형적이고 영구적인 혜택입니다. 그리고 시간이 지남에 따라 배당금을 양질의 배당 성장 주식에 재투자하면 시장이 붕괴하더라도 성장하는 배당 소득 흐름을 더 높은 수익률을 고정시키는 더 낮은 가격으로 재투자할 수 있기 때문에 여전히 더 나은 상황입니다.

 

2) 배당 성장주는 시간이 지남에 따라 주식 시장을 능가했습니다.

직관에 어긋나는 것처럼 보일 수 있지만 지속적으로 배당금을 지급하고 늘리는 회사는 역사적으로 배당금이 없는 주식을 능가하여 배당 성장 투자자의 매력을 더욱 높였습니다.

Hartford Funds가 제공한 아래 표는 1972년부터 2017년까지의 평균 연간 수익률을 측정하고 모든 배당금 지급자가 연간 9.25%의 수익률을 기록하여 동일 가중 S&P 500의 연간 수익률 7.7% 및 주식의 연간 수익률 2.6%를 능가함을 보여줍니다. 배당금을 지급하지 않았습니다. 

또한 이 기간 동안 배당금을 지속적으로 늘린 회사가 그룹 중 최고의 성과를 거두고 가장 낮은 변동성(표준 편차)을 제공했음을 알 수 있습니다.

그러나 공정하게 말하면 이 기간은 1980년대 초반 이후로 금리가 크게 하락한 것이 특징인 것이 사실입니다. 이것은 배당금을 지급하는 주식을 더 매력적으로 만들 수 있습니다.

아래 차트는 1920년대부터 2014년 말까지 훨씬 더 긴 기간을 다루고 있습니다. 보시다시피 배당금 지급자는 계속해서 비지급자를 능가했습니다.

 

이론적으로 성장주가 모든 수익과 현금 흐름을 비즈니스에 재투자할 때 어떻게 그것이 가능합니까?

그 해답은 장기 집중적이고 보수적인 경영에 있습니다. 예를 들어 페이스북(FB)과 같이 빠르게 성장하면서 매우 높은 마진을 얻고 있는 회사는 지루한 배당 성장 주식보다 훨씬 더 나은 선택처럼 보일 수 있습니다.

그리고 그것은 사실일 수도 있습니다. 주주를 위해 엄청난 부를 창출할 수 있는 훌륭한 기업이 많이 있습니다. 아마존이 그 한 예다. 

그러나 성장에 초점을 맞춘 비 배당금 지급 주식은 또한 예상치 못한 여러 문제에 직면할 수 있습니다. 때로는 비즈니스 모델이 예상보다 빨리 시장 포화 지점에 도달하거나 기술, 소비자 선호도 또는 경쟁 환경에 큰 변화가 있을 수 있습니다.

회사의 평균 이상의 성장 전망을 반영하여 주식의 가치가 충분히 평가된 경우 이러한 요인 중 하나라도 발생하면 주주 수익률이 매우 낮아질 수 있습니다. 더 중요한 것은 이러한 비즈니스가 수익성 있고 빠르게 움직이는 성장 기회를 찾는 데 어려움을 겪을 수 있다는 것입니다. 

회사는 여전히 많은 이익과 현금을 창출할 수 있지만 이익을 계속 높이려면 회사의 핵심 사업보다 더 광범위하게 봐야 할 수도 있습니다. 그러한 종류의 다각화는 좋은 것일 수 있지만 경영진이 과도한 비용을 지불하고 나중에 기록하게 될 뻔한 인수와 같이 잘못된 자본 할당 결정을 내릴 수 있기 때문에 큰 위험을 초래합니다.

기업이 배당금을 지급한다고 해서 이러한 위험에서 자유롭지 못한 것은 사실입니다. 그러나 20년 이상 동안 안정적이거나 증가하는 배당금을 지급하고 경기 침체, 전쟁, 상품 가격 충격, 기술 변화, 소비자 습관의 주요 변화 등에도 불구하고 배당금을 그대로 유지한 수백 개의 기업이 있습니다. 

이 회사들은 시간이 지남에 따라 안정적이고 성장하며 현금이 풍부한 비즈니스로 입증되었지만 경영진은 회사의 대차대조표(얼마나 많은 부채를 짊어지고 있는지)와 어떤 성장 투자를 결정하는지 모두에서 더욱 보수적이어야 합니다. 만들다.

결국, 매년 이익의 50%를 배당금에 초점을 맞춘 투자자에게 지급하고 있다면 어떤 인수 또는 투자를 할 때 훨씬 더 선별적이어야 합니다.

돈을 그냥 던질 수는 없습니다. 엉망이 되면 배당금을 위험에 빠뜨릴 수 있고, 이로 인해 주가(스톡 옵션과 기득권 주식 보조금이 경영진 보상 패키지의 대부분을 차지함)가 무너질 수 있습니다.

간단히 말해서, 배당금 지급에 대한 약속은 경영진이 가장 높은 수익을 올리고 가장 유망한 프로젝트에 투자하도록 더 많은 규율을 부여합니다. 

3) 배당성장주는 당신이 얼마나 오래 살더라도 안전한 은퇴를 보장하는 데 도움이 될 수 있습니다.

아마도 대부분의 사람들이 투자하는 가장 큰 이유는 은퇴 후 좋은 생활 수준을 보장하기 위해서일 것입니다. 배당 성장주는 확실히 그 목표를 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 은퇴 기간에 포트폴리오의 4%를 팔아 생계를 꾸려야 한다는 4% 드로다운 규칙에 익숙합니다.

이 규칙은 1994년 연구에서 60%의 주식, 40%의 채권 포트폴리오가 4%의 영구 인출을 지원할 수 있다고 결정한 William Bengen의 아이디어였습니다. 또는 달리 말하면 S&P 500 지수 ETF와 광범위한 채권 ETF를 소유하고 있다면 매년 포트폴리오의 4%를 판매하면 포트폴리오 성장이 연간 자산 판매를 상쇄하는 데 도움이 됩니다. 은퇴하는 동안 돈이 고갈될 가능성은 거의 없습니다.

그러나 Jack Gardner의 2008년 연구에 따르면 S&P 500에서 가장 수익률이 높은 배당주 100개만 고집한다면 이 포트폴리오의 장기 성과는 실제로 연간 포트폴리오 인출을 5개로 늘릴 수 있게 해줍니다. %를 유지하고 포트폴리오를 영구적으로 유지합니다. 

그의 연구 결과는 너무 인상적이어서 Bengen 씨도 고수익 배당 성장 포트폴리오가 실제로 은퇴하는 동안 더 나은 생활 수준을 제공할 수 있다는 그의 결론을 지지했습니다. 

한 가지 이유는 채권 수익률이 역사적으로 낮은 수준에 머물면서 현재 발생하는 소득의 양을 줄이고 장기 수익을 감소시키기 때문입니다. 많은 고배당 주식은 오늘날 더 높은 수익률을 제공하고 구매력을 보호하기 위해 수입을 늘리고(채권 이자는 일반적으로 고정됨) 시간이 지남에 따라 가치가 상승할 수 있습니다.

배당금은 또한 시간이 지남에 따라 변동성이 낮았기 때문에 은퇴 매력이 있습니다. 사실, 배당금을 지급하는 주식(파란색 선)은 1927년 이후로 배당금을 지급하지 않는 주식(회색선)보다 거의 항상 3년 표준 편차가 더 낮았습니다.

 

4) 배당 성장을 수용하는 투자자의 사고 방식은 시장 실적 부진의 가장 큰 원인을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다

장기 시장 수익의 가장 큰 적은 인간의 감정입니다. "손실 회피"라는 잘 연구된 심리학 원리 덕분에 대부분의 투자자가 Vanguard S&P 500 ETF(VOO)와 같은 저비용 지수 ETF에만 투자하더라도 시장에 맞추기가 매우 어렵습니다.

왜 그런 겁니까? 간단히 말해서, 1달러를 얻는 것보다 1달러를 잃는 것이 두 배나 더 아프다.

이것은 우리가 처음에 시장 호황과 불황을 겪는 이유를 부분적으로 설명합니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이, 시장이 상승할 때 사람들은 흥분하고 종종 탐욕스러워서 대부분의 이익이 이미 이루어진 후에야 주식을 쌓습니다.

그런 다음 불가피하고 건전한 시장 조정, 약세장 또는 폭락이 발생하면 패닉에 빠지고 훨씬 더 낮은 가격에 판매됩니다.

기본적으로 인간의 본성은 시장 타이밍을 장기 투자 목표를 달성하는 데 가장 큰 위험으로 만듭니다. 다음 시장 조정을 예상하여 현금에 앉아 있는 것은 종종 위험하고 비용이 많이 드는 게임입니다. 우선, 강세장 수익은 종종 고도로 집중되어 있습니다.

Ralph Wanger의 책 A Zebra in Lion Country 에서 1969년부터 1993년까지 시장 수익률을 조사한 University of Michigan 연구에 따르면 시장의 최고 거래일 90일을 놓치면 총 수익률이 20배 더 나빠질 수 있습니다. 달리 말하면, 시장의 상위 1% 거래일수가 이 24년 동안 총 수익률의 95%를 차지했습니다.

더 충격적? 그는 1926년에서 1990년 사이에 시장의 상위 7% 실적 달을 놓치면 이 64년 동안 총 수익이 0이 되었을 것이라는 다른 연구를 참조했습니다. 이는 시장에서 진정으로 성공하고 복리의 마법으로부터 이익을 얻으려면 항상 가능한 한 오랫동안 돈을 사용할 수 있어야 한다는 것을 보여줍니다.

그렇다면 배당 성장 투자자가 되는 것이 어떻게 도움이 될 수 있습니까? 간단히 말해서, 포트폴리오는 장기적 현금 흐름과 가치 극대화에 중점을 둔 비즈니스로 생각해야 합니다.

Nike(NKE)와 Coca-Cola(KO)가 경제/시장/이자율이 불확실한 시기에 사업을 중단하여 세계 경제의 타이밍을 맞추려고 하지 않는 것처럼 포트폴리오에도 동일하게 적용되어야 합니다.

이렇게 생각하십시오. 장기 포트폴리오 수입과 개별 회사의 배당금 증가에 집중함으로써 마음을 진정시키고 장기적으로 중요한 현금 흐름을 지속적으로 상기시킬 수 있습니다.

Deere(DE)가 수입에 실망했습니까? 그래서 뭐!? 세계 인구의 증가는 식량 및 농기구에 대한 수요가 시간이 지남에 따라 증가할 가능성이 매우 높다는 것을 의미하므로 순환 산업의 일시적인 침체는 장기 투자자와 관련이 없을 뿐만 아니라 잠재적으로 좋은 구매 기회입니다. 싼 값에 견실한 배당주.

결국 John Deere는 수십 년 동안 배당금을 삭감하지 않았으며 실제로 지난 20년 동안 배당금을 매년 9% 이상 늘렸습니다. 다시 말해서, 귀하는 Deere 배당금의 안전 및 장기 성장 전망에 주로 관심이 있는 장기 사업 소유자이기 때문에 몇 가지 불량 분기 또는 시장 붕괴에 대해 걱정하지 않습니다.

오랜 경험을 통해 검증된 회사는 수많은 비즈니스 및 이자율 주기를 통해 인내심 있는 배당 성장 투자자에게 보상할 수 있음을 입증했으므로 조정, 약세장 또는 폭락은 아마도 세계 최고의 농기구 제조업체 중 하나를 구매할 수 있는 기회일 것입니다. 더 나은 가격과 투자 자본에 대한 더 높은 수익률을 확보하십시오.

이것은 또 다른 중요한 사실, 즉 배당 성장 투자가 감사하는 데 도움이 될 수 있다는 사실을 알려줍니다. 시장이 무엇을 하고 있든, 현재 어떤 종류의 높은 가치를 내포하고 있든, 신중한 배당 성장 투자자에게는 항상 무언가가 팔리고 있습니다.

석유 파동의 에너지 주식이든, 장기 금리 인상으로 인한 리츠든, 선거 기간의 제약 주식이든, 시장은 거의 항상 무언가에 대해 비합리적으로 부정적입니다.

따라서 지금 기록적인 고점에 가까운 가격에 매수하는 것이 손실을 감수하는 것일 뿐이라고 걱정한다면, 배당 성장 투자는 시장 타이밍을 맞추려고 하지 않도록 하는 장기적 가치 지향적이고 반대적인 사고 방식을 제공할 수 있습니다. 따라서 시간이 지남에 따라 훨씬 더 나은 수익을 얻을 수 있습니다.

5) 배당 성장 투자자가 되면 주가가 어떻게 되든 상관없이 수익을 올릴 수 있습니다.

장기적으로 가치 지향적인 배당 성장 마인드를 채택하면 시간이 지남에 따라 부와 소득을 늘리기가 훨씬 쉬워집니다. 워렌 버핏의 조언을 들어보십시오.

“그러나 주식의 소유자는 너무 자주 동료 소유자의 변덕스럽고 종종 비합리적인 행동으로 인해 자신도 비합리적으로 행동하도록 내버려둡니다. 시장, 경제, 이자율, 주식 가격 행동 등에 대한 잡담이 너무 많기 때문에 일부 투자자들은 전문가의 의견을 경청하는 것이 중요하다고 생각합니다.

농장이나 아파트를 소유하고 수십 년 동안 조용히 앉아 있을 수 있는 사람들이 주식 시세의 흐름에 노출되고 해설자들이 "그냥 앉아 있지 말고, 뭔가를 하십시오"라는 암시적인 메시지를 전달하면 열광하는 경우가 많습니다. 이러한 투자자들에게 유동성은 무조건적인 이익에서 저주로 변합니다.”

 

배당 성장 주식을 소유하면 시장의 변동성과 장기 총 수익을 분리하는 데 도움이 됩니다. 특정 날짜 또는 연도에 포트폴리오의 가격 성과에 대해 걱정하는 대신 배당금이 유입되는 것을 계속 주시하십시오. 결국 배당금이 수익의 상당 부분을 차지할 것입니다.

금융 위기 동안 S&P 500 지수가 50% 이상 하락한 경우에도 뉴스레터의 보수적 퇴직자 모델 배당 포트폴리오에 포함된 주식은 이 기간 동안 안정적인 수입을 제공했을 것입니다. 안전하고 성장하는 배당금 흐름을 확보하는 데 집중하면 단기 주가 소음을 피하고 정말로 중요한 것에 집중하는 데 도움이 될 수 있습니다.

회사의 기본 투자 이론이 손상되지 않고 시간이 지남에 따라 배당금을 지속 가능하고 안전하게 늘릴 수 있는 한 장기적으로 잃는 것은 꽤 어렵습니다. 즉, 감정적 단기적 이유로 판매함으로써 자신의 감정이 증가하는 수입원을 방해하지 않는 한 말입니다.

배당금 투자에 대한 마무리 생각

결국 주식 시장을 통해 부를 쌓는 것은 이론상으로 쉽습니다. 문제는 인간의 본성, 조급함, 비현실적인 기대, 잘못된 사람들의 조언(당신과 다른 목표와 시간 프레임)이 시간이 지남에 따라 막대한 초과 거래, 높은 비용 및 끔찍한 저성과를 초래할 수 있다는 것입니다.

그러나 배당 성장 주식에 투자하면 이러한 함정을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다. 왜냐하면 이러한 투자는 포트폴리오를 컴퓨터 화면에서 무작위로 변하는 숫자와 디지털 기호의 모음이 아니라 양질의 비즈니스의 실제 조각으로 보는 데 도움이 될 수 있기 때문입니다.

다시 말해, 배당 성장 투자자가 되는 것은 잠재적으로 사고 방식을 단기 트레이더/투기꾼/도박에서 진정한 투자자로 바꿀 수 있습니다. 포트폴리오가 글로벌 기업 이익의 가시적인 삭감을 나타내는 사업가입니다.

이러한 방식으로 배당 성장주는 아무도 진정으로 이해하지 못하는 무의미하고 잠재적으로 해로운 시장의 일상적인 움직임을 피하고 대신 장기 투자에 집중하는 데 도움이 될 수 있습니다.

그래야 일반 사람들이 아메리칸 드림의 한 조각을 얻고 재정적 독립으로 이어지는 소득과 부의 증가를 얻을 수 있습니다. 핵심은 가능한 한 빨리 시작하고 배당 성장 투자자가 되는 이점을 극대화하기 위해 훈련을 받는 것입니다.